FIIs ou FI-Infra? Especialistas destacam melhor opção de investimentos para 2023

Com um cenário macroeconômico e fiscal conturbado, agentes de mercado projetam inflação elevada para o final de 2023 – de 5,39%, segundo o último Relatório Focus, do Banco Central. Para os juros, a expectativa é de que a Selic feche o ano em 12,25% ao ano. Neste contexto, alguns ativos que geram renda passiva periódica tendem a se beneficiar, como os fundos imobiliários de “papel” e os Fundos Incentivados de Investimento em Infraestrutura (FI-Infra).

Nos FIIs, retornos acima de 15% - Maria Fernanda Violatti, analista de fundos imobiliários e fundos listados da XP, destaca que com uma inflação elevada em 2023, por conta do risco fiscal, os juros devem começar a “esfriar” apenas em 2024. Diante disso, os fundos imobiliários (FIIs) de “papel” – que investem em títulos de renda fixa como CRIs (Certificado de Recebíveis Imobiliários) normalmente indexados a indicadores de inflação – devem seguir com dividendos robustos, com spread de 4% acima da Selic atual, de 13,75% ao ano. Ou seja, o retorno superaria com facilidade os 15% vistos este ano.

Nos FI-Infra, juros podem chegar a 16% - Embora existam poucos na Bolsa, cerca de dez, os FI-Infra estão ganhando adeptos, por conta dos rendimentos pagos mensalmente. Estes fundos permitem ao investidor ter acesso a uma cesta de debêntures incentivadas, por meio da aquisição de cotas na Bolsa. As debêntures

incentivadas são títulos de dívida, por meio dos quais o investidor empresta seu dinheiro para financiar projetos de infraestrutura no País. Os recursos são captados principalmente por empresas de setores como energia, saneamento básico, rodovias, telecomunicações, transporte, entre outros.

Tanto os FIIs como os FI-Infra oferecem ao investidor a possibilidade de ter uma renda mensal recorrente. No caso das ações, isso depende da frequência de distribuições estabelecida na política de cada empresa. Poucas pagam dividendos mensais. Mas, segundo Reis, com uma carteira diversificada de ações, intercalando pagamentos, é possível receber renda todo mês das empresas listadas na Bolsa.