Eleições de meio de mandato nos EUA impactam no desempenho das ações globais

As ações norte-americanas devem enfrentar um aumento do risco político e maior volatilidade às vésperas das eleições de meio de mandato (midterms), agendadas para 3 de novembro. De acordo com relatório divulgado pelo Citi, os dados históricos mostram que os anos de midterms registram o desempenho mais fraco do mercado de ações dentro do ciclo presidencial de quatro anos. O banco projeta que o prêmio de risco relacionado ao pleito comece a se acumular cerca de 50 dias úteis antes da votação, atingindo o ápice nas semanas imediatamente anteriores ao dia da eleição, à medida que investidores precificam as incertezas do cenário legislativo.

O padrão histórico revela que o mercado costuma recuar preventivamente para, em seguida, engrenar uma alta de alívio até o encerramento do ano, quando a clareza política é restabelecida, independentemente de qual partido saia vitorioso. Além disso, a possibilidade de formação de um Congresso dividido tende a favorecer os títulos públicos americanos, uma vez que o impasse político reduz a probabilidade de grandes pacotes de estímulo fiscal ou mudanças legislativas radicais.

Apesar da tendência observada no passado, a instituição financeira alerta para complicações adicionais no ciclo atual, como o elevado déficit fiscal dos EUA e as negociações do teto da dívida previstas para 2027. Esses elementos podem limitar a intensidade do movimento de recuperação no mercado internacional. No Brasil e no Amazonas, investidores e gestores acompanham de perto os desdobramentos em Washington, já que a volatilidade em Wall Street e os rumos da política fiscal americana afetam diretamente a trajetória do dólar, as taxas de juros globais e o fluxo de capital para países emergentes.