Ações da Hapvida sobem 13,5% em agosto, e Itaú BBA eleva preço-alvo para R$67

O Itaú BBA revisou para cima o preço-alvo das ações da Hapvida Participações e Investimento S.A. (BOV:HAPV3), de R$ 61 para R$ 67 ao final de 2026, após a divulgação dos resultados do segundo trimestre de 2025 (2T25). A decisão reflete a percepção de menor risco operacional e uma melhora significativa nos indicadores da companhia de saúde suplementar.

Segundo o banco, a empresa conseguiu avançar no controle dos depósitos judiciais, que vinham sendo uma preocupação recorrente do mercado, e apresentou uma evolução relevante na base de beneficiários, revertendo uma perda líquida de 70 mil clientes no 1T25 para um ganho líquido de 58 mil no 2T25. Além disso, o índice de perdas médicas (MLR) voltou a se alinhar à sazonalidade histórica, o que reforça a confiança nos resultados futuros.

O Itaú BBA também ressaltou que a Hapvida (BOV:HAPV3) estruturou uma equipe dedicada à reversão de processos, acordos e eliminação de duplicidades, reduzindo os impactos jurídicos sobre os resultados financeiros. Para o banco, os depósitos judiciais podem deixar de ser uma preocupação até o fim de 2025, abrindo espaço para maior geração de valor aos acionistas. Outro ponto positivo foi a recuperação da base de beneficiários no Sudeste, região que vinha sendo foco de dúvidas por parte de investidores. Dados da ANS indicam queda no churn (cancelamento de clientes), sinalizando melhora na retenção. Apesar das maiores despesas gerais e administrativas (G&A) terem pressionado a margem no trimestre, a companhia apresentou sólida geração de caixa, com expectativa de manter um FCFE yield de 9% em 2026.